多只银行转债退场 银行资本补充提速

中国证券报2025-10-23

根据浦发银行近日发布的公告,10月22日为浦发转债最后一个交易日。10月23日起,浦发转债将停止交易。10月28日,浦发转债将在上海证券交易所摘牌。

今年以来,多只银行转债已退场。浦发转债到期摘牌后,银行转债数量将缩减至6只,存续银行转债规模将降至千亿元以下。业内人士表示,可转债因兼具股债特性,已成为银行进行资本补充的一大外源性工具。通过推动可转债转换为股票,能够有效补充银行核心一级资本,增强银行资本实力。

浦发转债10月23日起停止交易

根据浦发银行发布的公告,浦发转债从10月23日起停止交易,10月22日为浦发转债最后交易日,10月27日为浦发转债最后转股日。在停止交易后、转股期结束前(即自10月23日至10月27日),浦发转债持有人仍可以依据约定的条件将浦发转债转换为公司股票。10月28日,浦发转债将在上海证券交易所摘牌。

根据募集说明书,在浦发转债期满后五个交易日内,公司将以浦发转债面值的110%(含最后一期年度利息)的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。浦发银行表示,浦发转债到期兑付本息金额为110元/张,兑付资金发放日为10月28日。

公开资料显示,2019年10月28日,浦发转债正式发行,期限6年,到今年10月28日为自然到期兑付。浦发转债发行总额为500亿元,创下当时可转债最大发行规模。Wind数据显示,10月22日,浦发转债收盘价为110.80元。截至10月22日收盘,浦发转债未转股比例为4.03%,未转股金额为20.13亿元。

今年以来,多只银行转债陆续退出市场。其中,齐鲁转债、南银转债、杭银转债、苏行转债、成银转债等银行转债因正股股价走强触发强赎条款而摘牌。中信转债、浦发转债这两只银行转债则是因到期而退出。

补充银行核心一级资本

银行转债具有发行相对容易、资金用途限制较少等优势,银行转债转股后可直接补充核心一级资本,是银行补充资本的重要工具。过往由于银行正股股价表现平淡、转股溢价率较高等因素,银行转债转股率较低。近年来,在补充资本等需求下,银行推动可转债转股的意愿强烈。

以浦发转债为例,随着浦发转债即将到期兑付,两家AMC和该行第二大股东中国移动相继出手,推动浦发转债转股进程。10月17日晚间,浦发银行发布公告称,10月17日,中国移动将其持有的1874.07万张可转债转为该行普通股1.50亿股。转股后,中国移动持股比例由17.80%增加至18.15%。

在此之前,中国信达、东方资产也相继出手。9月30日,浦发银行发布公告称,东方资产及其控制的一致行动人通过二级市场购入普通股及可转债转股的形式增持该行股份。今年6月,中国信达旗下信达投资将其持有的1.18亿张浦发转债转为该行普通股。

银河证券银行业分析师张一纬表示,AMC等入局推动银行转债加速转股,有望帮助银行夯实资本实力。截至2025年6月末,浦发银行核心一级资本充足率为8.91%,假设转债全部转股,静态测算其核心一级资本充足率将提升0.51个百分点,至9.42%。

此外,今年3月,中信转债因到期摘牌。在中信转债临近到期兑付时,中信银行股东中信金控将其持有的中信转债全部转股,减轻了中信转债的到期兑付压力。

存量银行转债稀缺性凸显

业内人士认为,银行转债的陆续退出使得存量银行转债的稀缺性凸显,作为固收类基金的底仓配置品种,银行转债规模的缩减或对机构投资者的资产配置产生影响。

随着银行转债陆续退市,银行转债规模大幅下降。在浦发转债到期摘牌后,全市场的银行转债将仅剩6只,银行转债整体规模也将降至千亿元以下。

财通证券首席经济学家孙彬彬表示,新发银行转债难度较大,存量银行转债稀缺性凸显。作为市场最青睐的底仓标的,银行转债陆续退市或引发可转债市场重构。

国海证券固收首席分析师靳毅认为,银行转债供给持续减少正深刻改变市场结构并触发配置替代需求。各类基金对银行转债的配置意愿下降,与其存量规模缩减形成共振,未来可能转向红利资产等替代性标的以填补配置缺口。

改建争议持续,美媒曝光:白宫东翼拆除后残骸被用作“高尔夫球场填料”

2025-10-26

卢浮宫抢劫案两名涉案嫌疑人已被捕

2025-10-26

中美在马来西亚吉隆坡举行经贸磋商

2025-10-26

(有片)李家超見證逾萬童軍大會操 籲踴躍參與選舉投票選賢能

2025-10-26

本港錄得首宗基孔肯雅熱本地個案

2025-10-26

上水石湖新村現雙「火龍」 直升機到場擲水彈

2025-10-26

嶺大與博洛尼亞大學合辦「人工智能治理技術國際研討會」 專家促提升AI監管成效

2025-10-26

本地基孔肯雅熱個案追蹤調查 鳳德商場設醫護站做評估

2025-10-26

從「鋼鐵將軍」到體育交流推動者——女排名將陳亞瓊的香江情緣

2025-10-26

陳國基曾國衞麥美娟出席「選舉進社區」巡迥展覽首站活動

2025-10-26

(有片) 長青公路拖頭貨物疑過闊 撞爆城巴玻璃3乘客傷

2025-10-26

機場貨機墮海|(有片)最大件機身連機頭殘骸吊離水面 交半潛船「重任1500」載走

2025-10-26

埃塞俄比亚发生4.9级地震 首都震感明显

2025-10-26

卢浮宫将部分珠宝转存法国央行金库

2025-10-26

美国国家飓风研究中心:“梅丽莎”已升级为三级飓风

2025-10-26

當東華義莊遇上《破‧地獄》 免費導賞未恆常開放古蹟

2025-10-26

(有片)鄧炳強:不再旁觀 有票之人社會需要你

2025-10-26

油麻地男子遭伏擊捱斬 警拘巴籍漢追緝4刀手

2025-10-26

甯漢豪明赴重慶出席世界城市日中國主場活動

2025-10-26

機場貨機墮海|打撈殘骸第四日 準備吊起最大件的機身連機頭

2025-10-26

八鄉錦田住宅闢製毒工場 警拘青年檢值1900萬依托咪酯

2025-10-26

雷霆2025│「犁庭掃穴」搜145間娛樂場所 警拘52人檢K仔及依托咪酯

2025-10-26

「積金易」客服人手已增逾六成 提速處理查詢與投訴

2025-10-26

台湾写真:光复日,为了不能忘却的纪念

2025-10-26

智汇农创·技胜泉城山东省济南市第三届乡村振兴优秀人才“四创”大赛完美收官

2025-10-26

所罗门群岛发生5.9级地震,震源深度60千米

2025-10-26

厄瓜多尔西部发生袭击事件 8人死亡

2025-10-26

美载人绕月任务飞船完成与火箭对接

2025-10-26

日本发生4.7级地震 东京震感明显

2025-10-26

日本发射新一代货运飞船为国际空间站送货

2025-10-26

美国一大学发生枪击事件 多人中枪

2025-10-26

美国威胁再加征关税引发加拿大不满

2025-10-26

泰国和柬埔寨就两国边界和平问题签署联合声明

2025-10-26

卢浮宫将部分珠宝转存法国央行金库

2025-10-26

2025-10-26

乾燥東北季候風影響 風高物燥 紅色火災危險警告生效

2025-10-26